Биномиальная модель цены на опционах

биномиальная модель цены на опционах
Скачать электронную версию Библиографическое описание: Климов, В. В последние несколько лет активное развитие в области анализа и оценки инвестиционной привлекательности комплексных инновационных проектов получили методы, основанные на теории реальных опционов. Использование таких методов позволяет оценить управленческую гибкость, то есть оценить влияние управленческих решений, принимаемых в ходе реализации оцениваемого проекта, на привлекательность этого проекта. Под реальными опционами принято понимать такие опционы, базовым активом для которых являются реальные активы фирмы.

Z Модель Cox-Ross-Rubinstein. Cox-Ross-Rubinstein Model Однопериодная биномиальная модель предполагает, что биномиальная модель цены на опционах базового контракта может изменяться только в двух направлениях за время жизни опциона - вниз или вверх на определенные величины.

биномиальная модель цены на опционах

Вероятность движения вверх или вниз вычисляется в первую очередь, затем вычисляется диапазон перемещения, учитывается волатильность. Так как можно подсчитать значение опциона на день экспирации, то для вычисления его текущего значения просто требуется взять средневзвешенную величину значений на экспирации.

биномиальная модель цены на опционах

Так как однопериодная модель обеспечивает очень приблизительные результаты, используется многопериодная модель. Модель делит время до экспирации на равные периоды, и биномиальное вычисление для одного периода повторяется для каждого последующего, начиная от экспирации, и двигаясь. Модель представляет собой компромисс между точностью регулируемой числом итераций и временем вычисления.

99% ТРЕЙДЕРОВ НЕ ЗНАЮТ ОБ ЭТОМ! Лучшая Стратегия Для Бинарных Опционов!

Увеличение числа итераций улучшает точность, но также увеличивает необходимое для вычислений время. Применение и ограничения: В общем случае, модель Cox-Ross-Rubinstein дает результаты, близкие к моделям Black или Black-Scholes, в зависимости от типа выбранного базового контракта. Основной особенностью модели является то, что она может учитывать возможность преждевременного исполнения и, таким образом, может использоваться для оценки американских опционов.

статьи на тему заработок в интернете

Подобно моделям Black и Black-Scholes, биномиальная модель предполагает, что волатильность и процентная ставка остаются постоянными во время жизни опциона.

Смотрите также